AI硬件概念股集体走强！
今日，PCB概念股集体异动。开盘1分钟，天津普林就封死了10%涨停板。随后，天通股份、瑞华泰、有研粉材等股票也陆续收获涨停板。午后，生益科技也直线涨停，股价创出历史新高。当天，CPO、AI眼镜、光通信等AI硬件方向也均大幅走高。
最新市场预测显示，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%。据报道，GB300在散热、板材、连接器等关键零组件的规格或用量上均有提升，有望直接带动供应链厂商的业绩增长。
盘中集体异动
今日盘中，PCB、CPO、光通信等AI硬件概念股集体走强。其中，PCB表现最为抢眼，截至收盘时，PCB板块整体涨幅超过2.7%，有研粉材、瑞华泰20%涨停，生益科技、天津普林、天通股份、兆驰股份等10%涨停。景旺电子、四创电子、大族激光、东材科技、宏昌电子、中富电路、兴森科技等纷纷跟涨。
消息面上，近日有报道称，英伟达新一代AI服务器GB300系列已于今年底开始小规模出货，预计明年上半年进入大规模放量阶段。市场分析师预测，2026年全年，GB300机柜的出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta、甲骨文等巨头驱动。此外，英伟达下一代AI服务器Vera Rubin200，也将在明年第四季出货，有望抬升AI服务器供应链明年全年业绩。
分析师指出，与此前受到良率和设计调整影响的GB200不同，GB300的出货时程并未推迟，生产进展顺利。此外，GB300在散热、板材、连接器等关键零组件的规格或用量上均有提升，这意味着其出货单价和整体产值将高于前代产品，有望直接带动供应链厂商的业绩增长。
高端AI服务器中的印刷电路板（PCB）作为基础电子平台，其核心作用是连接和支撑人工智能计算所需的关键组件，如处理器、内存、加速器及电源管理系统，并通过精密电路实现高速信号传输和高功率密度管理，以满足GPU/TPU集群的大规模数据处理需求。据QYResearch报告，生成式AI和A驱动型工作负载的爆炸式增长，推动了对AI服务器前所未有的需求。当前，由云巨头运营的超大规模数据中心正在快速扩张——每个数据中心都需要数千块专用AI服务器PCB。
机构：看好AI PCB
QYResearch调研团队最新报告《全球高端AI服务器PCB市场报告2025—2031》预计，2031年全球高端AI服务器PCB市场规模将达到114.9亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为6.8%。报告指出，随着人工智能应用技术的不断发展，对更先进、更可靠的服务器组件（例如高端PCB）的需求也将持续增长，这为半导体和电子行业中的制造商和供应商带来了巨大的市场机遇。
另外，DellOro Group最新发布的报告显示，全球数据中心资本支出在2025年第三季度同比增长59%，连续第8个季度实现两位数增长。随着AI投资周期持续推进，投入范围已从早期、以训练为主的部署，进一步扩展至更广泛的应用场景。
湘财证券认为，AI大厂和互联网大厂的巨额资本开支计划将推动算力集群持续扩容。算力扩容会同步放大“网络瓶颈”，使交换机从“配套件”变成提高数据中心性能的“关键产能”，推动高速交换机需求快速增长。同时，AI服务器和高速交换机中的PCB层数不断增加，PCB使用的材料也不断升级，推动单机PCB价值量大幅提升。量价齐升共同推动AI PCB市场规模快速增长，看好AI PCB的投资机会。
首创证券表示，AI大模型算力需求持续刚性扩张，北美算力产业链在服务器组装、高端PCB、光模块等环节具备成熟产能与技术壁垒，是算力基础设施建设的核心支撑环节。方正证券指出，市场对高端PCB“厚度更薄、密度更高、散热更强”的需求不断提升，高多层板、高阶HDI等PCB品类走俏、价格上扬，而高精度板对PCB加工工艺和设备也提出了更高的要求，例如钻针的消耗量增加、超快激光器的需求出现、直接成像曝光逐渐成为主流技术路径等。
东海证券最新发布的电子行业2026年投资策略指出，2025年，AI呈现从云服务器到端侧的全面共振，AI在短期或存在投资过热等分歧，但长期高速增长趋势不容置疑。2026年上半年，行业大概率周期继续向上，结构性增长机遇依然在AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道；2026年下半年需要密切关注存储价格波动、AI高投资高增长的持续性、需求复苏的持续性。
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